EDGARシステムに提出された証券取引委員会（SEC）の報告書におけるXBRLデータの品質に関する調査

投資家にとって、最も重要な財務情報は、投資を検討している企業の財務報告書です。アメリカで株式を公開している企業の場合、証券取引委員会（SEC）が、どのようなデータを開示する必要があるか、またその頻度を定めています。投資家は通常、自身の証券会社ウェブサイト、または他のインターネットプロバイダーが提供する公開データベースを通じて、これらの財務報告書にアクセスします。さらに、すべての企業の原本の提出書類は、EDGARデータベースを通じて、直接SECから入手可能です。EDGARデータベースには、財務報告書のHTMLおよびPDF版に加えて、2007年以降、企業の提出書類の_XBRL形式_も含まれており、このデータがより容易に比較可能になり、コンピュータプログラムによるさらなる分析に直接利用できるようになることを目的としています。

少なくとも、それが目標です…。

この記事では、米国証券取引委員会（SEC）のEDGARデータベースに登録されている企業のXBRLデータ品質に関するいくつかの問題について考察します。具体的には、XBRLデータから抽出された主要な財務データと、例えばYahoo Finance、Google Finance、およびFidelity Investmentsなどが提供する、米国企業の公開されている財務データとの間に、驚くほど相関関係が低い現状を示します。さらに、これらの異なる情報サービスが提供するデータ間に見られる、衝撃的な差異についても明らかにします。

投資家にとって、これらの財務報告は非常に重要であるため、様々なウェブサイトで公開されている財務データは、XBRL形式で企業が提出する正式なデータとほぼ99%の精度で一致しているはずだと考えられます。しかし、実際には、そうではないようです。

Google Finance、Yahoo Finance、およびFidelity Investmentsのウェブページに掲載されている財務諸表のデータを詳細に比較しました。これらの3つのサービスはランダムに選択しましたが、もし他の3つのサービスを選択した場合でも、同様の差異が見つかった可能性が高いと考えています。今回のテストでは、約6,700社の最近の四半期報告書を比較しました。これらの報告書には、XBRL形式で提出されたデータに含まれる企業コード（CIK#）と、より一般的な株式ティッカーシンボルとの完全な一致を確認するために、比較を行いました。CIK#は、米国証券取引委員会（SEC）がEDGARデータベース内で内部的に使用する識別子です。

これらの企業は、財務諸表のデータについて、それぞれわずかに異なる分類方法で報告しています（詳細は後述します）。そのため、詳細な項目を比較できるように、データを集計しました。また、100万を超える数値は最も近い百万単位、それ以外の数値は最も近い千単位に丸めています。

金融サービス間の相関関係

以下に、貸借対照表の主要な項目ごとに、3つのウェブサイトがそれぞれ企業の財務報告書において、全く同じ数値を報告した割合を示す表を示します。ご覧のとおり、主要な項目の中には、以下のようなものがあります 総流動資産, 総資産, そして 当期負債合計 その3つのウェブサイトは、実に94%以上の企業において、内容が一致しています。しかし、売掛金（売上債権）と買掛金（仕入債務）のデータに着目すると、状況は異なります 売掛金 または 買掛金管理部門, それらの指標は、それぞれ35%と2.4%のケースにおいてのみ一致します。これは、いかなる投資家にとっても大きな懸念事項であるはずです。

2つ目の列も興味深い点があります。なぜなら、この列は、サンプルに含まれる企業のうち、3つのサービスがすべて異なる意見を示し、完全に異なるデータを提供している企業の割合を示しているからです。

最後に、残りの3つの列は、2つのサービスプロバイダーが同じ値を報告しているにもかかわらず、3番目のプロバイダーが異なる結果を報告している場合の割合を示しています。また、この表は、どのデータプロバイダーがより正確であるかについて何も述べていません。あくまで、各プロバイダーが一致または不一致だった回数を示しているだけです。

上記のように、貸借対照表の資産および負債の主要な項目には、合計金額が記載されており、通常は比較的正確で、各事業者間でも整合性が取れています。これは、これらの項目が一般的に企業が開示する情報として直接報告されるためです。しかし、より詳細な項目分解については、曖昧な部分が多く存在します。

また、私たちが確認したところ、主要な合計金額においても、多くの誤りが見つかりました 総負債 数値が概ね妥当に見える場合でも、実際には大きな差があることがあります 数百万、あるいは数十億という程度の誤差 - 時には、手入力によるデータ入力時に発生する単純な誤字などによって、例えば一部の事業者からの報告において、そのような事態が発生することもあります 総負債 2014年12月31日時点でのSWCの数値は、4億6800万に対して4億8600万でした。

XBRLデータの関連性とサービス

主要な概念、例えば「資産」を構成要素に分解した場合、その内訳はしばしば大きく異なります。以下に、2015年6月30日時点のGEの四半期決算書を用いて、その簡単な例を示します。公式の10-Q決算書の「資産」部分（左側）と、Google、Yahoo、Fidelityそれぞれのデータ（右側）を比較し、その顕著な違いについて説明するとともに、これらのサービスが実施している可能性のあるデータの関連付けについても、推測できる範囲で示します

Google ファイナンス

注目すべき点として、Googleは当初の財務諸表に含まれていたすべての項目を網羅していませんでした（左側に赤いバーと疑問符で示されているように）。そのため、 Googleが報告した 明細項目を合計しても、必ずしも総資産額と一致するとは限りません! また、GEは提出書類の中で、流動資産と非流動資産を明確に区分しているわけではありませんが、通常、米国会計基準（US-GAAP）に基づいたXBRL形式の提出書類では、より流動性の高い資産が最初に記載される傾向があります。しかし、グーグルは「投資有価証券」の項目を「長期投資」に分類しているようです。

もう一つの興味深い点は、Googleが財務諸表において、有形固定資産を純額で表示するのではなく、XBRLファイル（左側）のように、総額の有形固定資産から減価償却費を差し引いた金額を分けて表示していることです。これにより、XBRLファイルで実際に報告されている財務諸表よりも詳細なデータを提供しています。この内訳に関するデータは、XBRLファイルの注記6に記載されていますが、テキスト形式でのみ提供されており、XBRL形式のデータとしては提供されていません。そのため、XBRLファイルから自動的に抽出することができず、代わりにオペレーターが手動でデータを入力する必要があります。

Yahooファイナンス

興味深いことに、ヤフーが公式のXBRL形式の財務諸表を、自社のシステムで表現する際の対応は、非常に論理的で分かりやすいようです。ただし、例外が一つだけあります 売却を目的として保有されている事業資産 ヤフーが追加することを決定したものです 有形固定資産 むしろ、 その他の資産. しかし、全体的な視点で見ると、それは些細な違いのように思われます。少なくとも、数字の合計は合っており、貸借対照表もXBRL形式の貸借対照表とほぼ一致しています。

フィデリティ・インベストメンツ

ここで最も注目すべき点は、その中でわずか5,596件のみが 投資有価証券 〜が原因とされました 短期投資, 残りの33,842は、以下のものに該当します その他の非流動資産.  XBRL形式での提出書類、さらには注釈にも、なぜこのような内訳が適切なのかを示唆するような記述は一切含まれていません。また、 善意 そして、その他の無形資産も追加されました その他の非流動資産 正しく表示する代わりに、それらを「～の下に」という形で表示する 無形資産. 実際には、 その他の非流動資産 フィデリティが提示する財務諸表の数値において、「line item」という項目は、一見すると様々な要素をまとめて記載しているように見えます。

上記の比較からわかるように、Googleのデータは全体的に信頼性に欠けているようです。なぜなら、それぞれの項目を合計しても、提示されている総額と一致しないからです。一方、Fidelityのデータは詳細な内訳が不明瞭で、理解が難しい場合があります。また、いくつかの項目は正確に分類されているというよりも、単に様々な「その他」の項目にまとめてしまわれているように見えます。XBRL形式の企業開示情報との関連性の観点から見ると、Yahooのデータは最も直接的で、関連性が明確であると考えられます。

この相関関係で使用したデータソースについて、詳細をご希望の場合は、以下のリンクからそれぞれのウェブサイトと、上記の図で参照されている正確なページにアクセスできます

• http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/40545/000004054515000088/ge10q2q15.htm
• http://www.sec.gov/cgi-bin/viewer?action=view&cik=40545&accession_number=0000040545-15-000088&xbrl_type=v#
• https://eresearch.fidelity.com/eresearch/evaluate/fundamentals/financials.jhtml?stockspage=financials&symbols=GE&period=quarterly
• http://www.google.com/finance?q=NYSE%3AGE&fstype=ii&ei=92TIVYnrE4yKsgH6j4CoDw
• http://finance.yahoo.com/q/bs?s=GE

XBRLデータの品質に関する問題点の分析

そこで、疑問が生まれます。なぜ、XBRL形式で提供される膨大な財務データを、投資家が意思決定に役立つような、分かりやすい形式にまとめることがこれほど難しいのでしょうか？ XBRLは、企業の財務報告をより理解しやすくするための、信頼性の高い機械可読形式を提供することを目的としていたはずなのに。

過去数年間にわたる、SECが公開しているXBRL形式の企業財務報告書を処理・分析する中で、EDGARデータベースに登録されているこれらのデータから、自動的に情報を処理・抽出することが極めて困難になる主な要因が5つあることを確認しました。

1. 拡張分類において、特定のレポートに対してリンクロールを特定するための標準的な仕組みは存在しません

貸借対照表のレポートには、あらかじめ定義されたリンクロール（関連付け情報）がありません。そのため、各企業がそれぞれ少し異なる名前を付けています。以下に、数千もの異なるリンクロールの例をいくつか示します

「連結貸借対照表」、「貸借対照表」、「財務状況の明細書」、「連結財務諸表の概要」、「連結貸借対照表」、「連結貸借対照表」、「連結貸借対照表」、「財務諸表の概要」、「未監査の連結財務諸表の概要」、「未監査の連結貸借対照表」、「貸借対照表」、「未監査の貸借対照表」、「財務諸表の概要」、「財務諸表（連結）」「財務諸表（連結）」「idr_貸借対照表」「idr_連結財務諸表」「連結財務状況の明細書」「財務諸表」「idr_連結貸借対照表」「連結財務諸表の概要」「連結財務状況の明細書」「idr_貸借対照表」「未監査の連結財務諸表の概要」「財務諸表の概要」「連結財務状況の明細書」「連結財務諸表の概要」「未監査の連結財務諸表」「idr_財務諸表」「未監査の連結財務諸表の概要」「idr_連結貸借対照表」「連結財務諸表の概要」「未監査の財務諸表」「idr_連結貸借対照表」「未監査の連結貸借対照表」「財務諸表の概要」「idr_連結貸借対照表」「未監査の連結財務諸表」「連結財務諸表の概要」「未監査の連結財務状況の明細書」「連結財務状況の明細書」「idr_連結貸借対照表」「未監査の連結財務状況の明細書」「連結貸借対照表」「idr_財務諸表」「未監査の連結財務諸表の概要」「未監査の連結財務諸表の概要」「未監査の連結財務諸表の概要」「未監査の連結貸借対照表」「未監査の連結財務状況の明細書」「財務状況の明細書」「財務状況の明細書」

実際には、高度な文字列照合アルゴリズムを実装し、roleType の定義文字列を含める必要があります。これにより、検索結果の多様性は若干減少しますが、例えば「Balance」や「Sheet」といった単語を検索する場合に有効です。ただし、これは100%信頼できるわけではなく、リンク内の role に含まれるスペルミスにも対応する必要があります。例えば、"Sheeets" のような誤字も考えられます。

2. 計算に使用される知識ベースは、通常、分類体系においてあまり詳細な構造を持っていません

通常、これらの企業は、資産や負債といった上位概念の項目のみを詳細に示し、場合によっては、流動資産/非流動資産、または流動負債/非流動負債といった区分のみを示しますが、売掛金や前払費用など、貸借対照表の他の重要な項目をどのように計算するかを理解するための十分な情報を提供していません。

特に問題となるのは、拡張分類にカスタムの概念が含まれている場合に、それらがその拡張分類の計算リンクベースに適切に組み込まれていない場合です。例えば、以下に、上記の対応に使用したGE社の申請書からの計算リンクベースの一部を記載します

3. 米国会計基準（US-GAAP）に基づく計算方法が、必ずしも適用できるとは限りません

US-GAAPの分類体系は、貸借対照表の計算に使用できるテンプレートを提供しており、資産と負債について非常に詳細かつ網羅的な分類を行っています。これは、投資家である我々が関心を持つ項目とよく一致するため、私たちの目的に非常に適しています。

しかし、残念ながら、標準的な計算リンクベースは、XBRLファイル全体に対して信頼性を持って適用できるわけではありません。その理由は、(a) 標準的な概念が一貫して使用されていないこと、(b) 場合によっては、拡張計算リンクベースがこの階層構造を再定義すること、そして(c) 標準的な計算リンクベースでは、拡張タクソノミーで導入される追加のカスタム概念に対応できないためです。

以下に、Yahoo Financeのウェブサイトのレポートに記載されている項目に対応して注釈を付した、標準的な計算リンクデータベースからの抜粋をいくつか示します。これは、貸借対照表の「負債」に関する項目の例です

Liabilities 
  LiabilitiesCurrent 
      AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent x1267 Accounts Payable, x4 Other Current Liabilities, x2 Short/Current Long Term Debt
        AccruedLiabilitiesCurrent x5042 Accounts Payable, x21 Other Current Liabilities, x7 Short/Current Long Term Debt, x1 Other Liabilities
          AccruedAdvertisingCurrent x33 Accounts Payable
          AccruedInsuranceCurrent x51 Accounts Payable
          AccruedLiabilitiesForUnredeeemedGiftCards x18 Other Current Liabilities
          AccruedMarketingCostsCurrent x45 Accounts Payable
          AccruedProfessionalFeesCurrent x19 Accounts Payable, x4 Other Current Liabilities
            AccruedRentCurrent x14 Accounts Payable, x2 Short/Current Long Term Debt
            AccruedRoyaltiesCurrent x96 Accounts Payable, x8 Other Current Liabilities, x4 Short/Current Long Term Debt
            AccruedSalesCommissionCurrent x30 Short/Current Long Term Debt, x25 Accounts Payable, x4 Other Liabilities
            AccruedUtilitiesCurrent x3 Accounts Payable
            LeaseIncentivePayableCurrent x5 Other Current Liabilities, x3 Short/Current Long Term Debt
            OtherAccruedLiabilitiesCurrent x996 Accounts Payable, x69 Other Current Liabilities, x8 Short/Current Long Term Debt
            ProductWarrantyAccrualClassifiedCurrent x119 Accounts Payable, x56 Other Current Liabilities
              StandardProductWarrantyAccrualCurrent x15 Accounts Payable, x8 Other Current Liabilities

例として、_AccruedSalesCommissionCurrent_という概念を見てみましょう。この概念は、30件の報告書で短期借入金に、25件の報告書で買掛金に、そして4件の報告書でその他の負債に追加されています。上記の数値を考慮すると、_AccruedLiabilitiesCurrent_のカテゴリーに含まれる概念は、通常は買掛金に追加されますが、必ずしもそうではありません。また、流動資産と非流動資産を区別する多くの概念が存在します。上位の概念は、通常、合計額を含むものと想定されていますが、実際には、特定の項目（流動または非流動）の代わりに用いられることがよくあります。例えば：

  SecuredDebt x57 Long Term Debt, x12 Short/Current Long Term Debt, x2 Other Current Liabilities, x1 Other Liabilities
      SecuredDebtCurrent x22 Short/Current Long Term Debt, x5 Other Current Liabilities
      SecuredLongTermDebt x36 Long Term Debt, x4 Other Liabilities

  OtherLiabilities x93 Other Liabilities, x11 Accounts Payable, x5 Other Current Liabilities, x3 Deferred Long Term Liability Charges
      OtherLiabilitiesCurrent x596 Other Current Liabilities, x125 Accounts Payable, x13 Short/Current Long Term Debt, x5 Other Liabilities
      OtherLiabilitiesNoncurrent x1916 Other Liabilities, x27 Deferred Long Term Liability Charges, x8 Long Term Debt, x1 Other Stockholder Equity

ご覧の通り、投資家にとって有用であり、複数の企業間の比較分析に容易に利用できる、信頼性の高い高品質な財務報告データを抽出することは、今日においても非常に困難です。

4. 重要な情報は、ラベルに記載されています

残念な事実ですが、そしてこれはこの記事のタイトルにも繋がりますが、XBRL形式の財務報告が長年義務付けられているにも関わらず、多くの企業がそれを後回しにしており、単にHTML形式の報告書をそのままXBRL形式に変換するために、市場にある様々なツールを使って、数字にUS-GAAPの分類体系にある標準的な概念を安易に付与しているのが現状です。もし、1万5千種類もの定義済み概念の中から、最も適切なものを慎重に選択しない場合、結果として得られるXBRLデータの品質は著しく低下し、そのデータが投資家にとってどれほど役立つのか疑問視されることになります。私たちの経験では、概念名のみを使って情報を抽出する方法は、100%信頼できるとは言えません。概念のラベル（これは元のHTMLからコピーされたものです）を解析・分析する必要があり、それが分類体系や計算リンクベースの本来の目的を完全に覆してしまうことになります。以下に、概念名だけでは正しい高レベルの財務項目に正確に分類できない具体的な例をいくつか示します

5. カスタム設定が多すぎる

以下に、計算に使用された（少なくとも1つの申請において）すべての概念を一覧で示します 現金および現金同等物 (一致する情報から抽出された)個別の項目と、2015年における当該概念が記載された企業提出書類の数。Namespace（名前空間）を持たない概念は、定義済みの標準的な米国会計基準（US-GAAP）に基づくものです。一方、Namespaceを持つ概念は、企業が独自に定義した分類体系に基づくものです。なお、このリストは完全ではありません。また、企業が利用しているタグ付けシステムのバージョンや、年によっても内容が異なる場合があります

Cash And Cash Equivalents
 CashAndCashEquivalentsAtCarryingValue 10189
 RestrictedCashAndCashEquivalentsAtCarryingValue 1241
 RestrictedCashAndCashEquivalents 643
 Cash 417
 RestrictedCashAndInvestmentsCurrent 180
 CashEquivalentsAtCarryingValue 43
 RestrictedInvestmentsCurrent 29
 CashAndCashEquivalentsAtCarryingValueIncludingDiscontinuedOperations 21
 EquityMethodInvestments 20
 RestrictedCashAndInvestments 17
 AvailableForSaleSecurities 15
 FundsHeldForClients 13
 FinancialInstrumentsOwnedMortgagesMortgageBackedAndAssetBackedSecuritiesAtFairValue 12
 InterestBearingDepositsInBanks 12
 CashAndDueFromBanks 11
 CashAndSecuritiesSegregatedUnderFederalAndOtherRegulations 10
 MarginDepositAssets 10
 FederalHomeLoanBankStock 8
 CashCollateralForBorrowedSecurities 7
 DepositsAssets 7
 DepositsAssetsCurrent 6
 CashAndCashEquivalentsFairValueDisclosure 6
 CertificatesOfDepositAtCarryingValue 6
 MarketableSecuritiesRestrictedCurrent 5
 EscrowDeposit 5
 RestrictedCashAndCashEquivalentsNoncurrent 4
 DepositAssets 4
 RestrictedInvestmentsNoncurrent 4
 MortgageLoansOnRealEstateCommercialAndConsumerNet 4
 SecuritiesForReverseRepurchaseAgreements 4
 HeldToMaturitySecuritiesRestricted 4
 CashCashEquivalentsAndFederalFundsSold 4
 HeldtomaturitySecuritiesRestrictedCurrent 4
 AvailableForSaleSecuritiesRestricted 3
 ServicingAssetAtFairValueAmount 3
 DerivativeAssetsCurrent 3
 OtherRestrictedAssetsCurrent 3
 CarryingValueOfFederalFundsSoldSecuritiesPurchasedUnderAgreementsToResellAndDepositsPaidForSecuritiesBorrowed 3
 PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrent 3
 MarketableSecuritiesEquitySecurities 3
 ReplacementReserveEscrow 3
 EarnestMoneyDeposits 3
 RestrictedInvestments 2
 AvailableForSaleSecuritiesDebtSecuritiesNoncurrent 2
 AvailableForSaleSecuritiesPledgedAsCollateral 2
 FinancialInstrumentsOwnedStateAndMunicipalGovernmentObligationsAtFairValue 2
 AssetsHeldInTrustNoncurrent 2
 OtherRestrictedAssets 2
 TradingSecuritiesPledgedAsCollateral 2
 ShortTermInvestments 1
 HeldToMaturitySecurities 1
 PledgedAssetsSeparatelyReportedMortgageRelatedSecuritiesAvailableForSaleOrHeldForInvestment 1
 USGovernmentSecuritiesAtCarryingValue 1
 MortgageBackedSecuritiesAvailableForSaleFairValueDisclosure 1
 {http://www.voya.com/20140930}:CashAndCashEquivalentsConsolidatedInvestmentEntities 2
 {http://www.copt.com/20140930}:RestrictedCashAndMarketableSecurities 1
 {http://www.carlyle.com/20140630}:RestrictedCashAndCashEquivalentsAndSecuritiesOfConsolidatedFunds 1
 {http://www.virtus.com/20141231}:CashPledgedOrOnDepositOfConsolidatedSponsoredInvestmentProducts 1
 {http://www.intgla.com/20150331}:RestrickedCashMortgageImpounds 1
 {http://www.dunkinbrands.com/20150328}:RestrictedAssetsOfAdvertisingFunds 1
 {http://www.intgla.com/20141231}:RestrictedCashRedemption 1
 {http://www.carlyle.com/20150331}:RestrictedCashAndCashEquivalentsAndSecuritiesOfConsolidatedFunds 1
 {http://www.kkr.com/20140930}:CashAndCashEquivalentsHeldAtConsolidatedEntities 1
 {http://www.intgla.com/20140630}:RestrictedCashRedemption 1
 {http://www.nelnet.com/20140630}:CashAndCashEquivalentsNotHeldAtRelatedParty 1
 {http://www.lazard.com/20141231}:DepositsWithBanksAndShortTermInvestments 1
 {http://www.aecom.com/20140930}:CashAndCashEquivalentsGeneral 1
 {http://www.dstsystems.com/20140930}:RestrictedCashAndCashEquivalentsAtCarryingValueOnBehalfOfClients 1
 {http://www.vaalco.com/20140630}:FundsInEscrowCurrent 1
 {http://igt.com/20140930}:RestrictedCashAndInvestmentSecuritiesOfVIEs 1
 {http://www.linkp.com/20141231}:CashAndCashEquivalentsExcludingCertificatesOfDeposit 1
 {http://www.nelnet.com/20141231}:CashAndCashEquivalentsRelatedParty 1
 {http://www.anworth.com/20140630}:AgencyMortgageBackedSecuritiesAtFairValue 1
 {http://www.eatonvance.com/20150131}:CashAndCashEquivalentsConsolidatedVariableInterestEntity 1
 {http://www.wendys.com/20141228}:AdvertisingFundsRestrictedAssets 1
 {http://www.invesco.com/20150630}:CashAndCashEquivalentsOfConsolidatedInvestmentProducts 1
 {http://www.dunkinbrands.com/20140628}:RestrictedAssetsOfAdvertisingFunds 1
 {http://corp.sohu.com/20141231}:RestrictedTimeDepositsCurrent 1
 {http://www.dstsystems.com/20140630}:RestrictedCashAndCashEquivalentsAtCarryingValueOnBehalfOfClients 1
 {http://www.firstmarblehead.com/20140930}:DepositsForParticipationInterestAccounts 1
 {http://www.nelnet.com/20150331}:CashAndCashEquivalentsNotHeldAtRelatedParty 1
 {http://www.orchidislandcapital.com/20140930}:MortgageBackedSecuritiesAtFairValueUnpledged 1
 {http://www.orm.com/20140930}:CashAndCashEquivalentsAtCarryingValueFundCompany 1
 {http://www.virtus.com/20150331}:CashPledgedOrOnDepositOfConsolidatedSponsoredInvestmentProducts 1
 {http://www.kennedywilson.com/20140630}:CashHeldbyConsolidatedInvestments 1
 {http://www.ultrapetroleum.com/20150331}:RestrictedCash 1
 {http://www.pnkinc.com/20141231}:CashandCashEquivalentsExcludingDiscontinuedOperations 1
 {http://www.copt.com/20150331}:RestrictedCashAndMarketableSecurities 1
 {http://www.orchidislandcapital.com/20150630}:MortgageBackedSecuritiesAtFairValuePledgedAsCollateral 1
 {http://www.orm.com/20141231}:CashAndCashEquivalentsAtCarryingValueParent 1
 {http://www.lazard.com/20150331}:DepositsWithBanksAndShortTermInvestments 1
 {http://www.nelnet.com/20141231}:CashAndCashEquivalentsNotHeldAtRelatedParty 1
 {http://www.virtus.com/20150630}:CashAndCashEquivalentsOfConsolidatedSponsoredInvestmentProducts 1
 {http://www.orchidislandcapital.com/20140930}:MortgageBackedSecuritiesAtFairValuePledgedAsCollateral 1
 {http://www.kennedywilson.com/20140930}:CashHeldbyConsolidatedInvestments 1
 {http://www.zionoil.com/20140930}:DepositsAssetsRestrictedCurrent 1
 {http://www.anworth.com/20141231}:AgencyMortgageBackedSecuritiesAtFairValue 1
 {http://www.orchidislandcapital.com/20150331}:MortgageBackedSecuritiesAtFairValueUnpledged 1
 {http://www.orm.com/20140930}:CashAndCashEquivalentsAtCarryingValueParent 1
 {http://www.kennedywilson.com/20140930}:CashandCashEquivalentsExcludingCashHeldbyConsolidatedInvestments 1
 {http://www.nwbio.com/20140630}:CashInCustodyAccount 1
 {http://www.kennedywilson.com/20150331}:CashandCashEquivalentsExcludingCashHeldbyConsolidatedInvestments 1
 {http://www.qtww.com/20150331}:CashAndCashEquivalentsOfContinuingOperationsAtCarryingValue 1
 {http://burlingtoncg.com/20150331}:AvailableForSaleSecuritiesFairValueDisclosureMortgageBackedSecurities 1
 {http://www.sunedison.com/20141231}:CashCommittedforConstructionProjects 1
 {http://burlingtoncg.com/20140930}:AvailableForSaleSecuritiesFairValueDisclosureMortgageBackedSecurities 1
 {http://www.nelnet.com/20140630}:CashAndCashEquivalentsRelatedParty 1
 {http://www.sunedison.com/20140930}:CashCommittedforConstructionProjects 1
 {http://www.orm.com/20150331}:CashAndCashEquivalentsAtCarryingValueFundCompany 1
 {http://www.wendysarbys.com/20140629}:AdvertisingFundsRestrictedAssets 1
 {http://www.cnoinc.com/20150331}:CashAndCashEquivalentsHeldByVariableInterestEntities 1
 {http://www.ultrapetroleum.com/20150630}:RestrictedCash 1
 {http://www.intgla.com/20140630}:RestrickedCashMortgageImpounds 1
 {http://www.cnoinc.com/20140930}:CashAndCashEquivalentsHeldByVariableInterestEntities 1
 {http://www.kkr.com/20150331}:CashAndCashEquivalentsHeldAtConsolidatedEntities 1
 {http://www.kennedywilson.com/20150331}:CashHeldbyConsolidatedInvestments 1
 {http://www.kennedywilson.com/20141231}:CashandCashEquivalentsExcludingCashHeldbyConsolidatedInvestments 1
 {http://www.virtus.com/20150630}:CashPledgedOrOnDepositOfConsolidatedSponsoredInvestmentProducts 1
 {http://www.intgla.com/20140930}:RestrickedCashMortgageImpounds 1
 {http://www.aircastle.com/20150331}:RestrictedLiquidityFacilityCollateral 1
 {http://www.buffalowildwings.com/20150628}:RestrictedAssetsCurrent 1
 {http://www.altera.com/20150626}:DeferredCompensationPlanRestrictedCashEquivalents 1
 {http://www.intgla.com/20141231}:RestrickedCashMortgageImpounds 1
 {http://www.voya.com/20150331}:CashAndCashEquivalentsConsolidatedInvestmentEntities 1
 {http://aircastle.com/20140630}:RestrictedLiquidityFacilityCollateral 1
 {http://www.virtus.com/20140930}:CashPledgedOrOnDepositOfConsolidatedSponsoredInvestmentProducts 1
 {http://www.kkr.com/20140630}:CashAndCashEquivalentsHeldAtConsolidatedEntities 1
 {http://www.sunedison.com/20150331}:CashCommittedforConstructionProjects 1
 {http://www.orm.com/20140630}:CashAndCashEquivalentsAtCarryingValueFundCompany 1
 {http://www.altera.com/20150327}:DeferredCompensationPlanRestrictedCashEquivalents 1
 {http://www.orchidislandcapital.com/20150630}:MortgageBackedSecuritiesAtFairValueUnpledged 1
 {http://www.pnkinc.com/20140630}:CashandCashEquivalentsExcludingDiscontinuedOperations 1
 {http://www.carlyle.com/20150331}:CashAndCashEquivalentsAtCarryingValueHeldAtConsolidatedFunds 1
 {http://www.tecogen.com/20140630}:CertificateOfDepositsFairValueDisclosure 1
 {http://www.carlyle.com/20140630}:CashAndCashEquivalentsAtCarryingValueHeldAtConsolidatedFunds 1
 {http://www.ge.com/20150630}:CashAndEquivalentsExcludingAssetsHeldForSale 1
 {http://www.dunkinbrands.com/20140927}:RestrictedAssetsOfAdvertisingFunds 1
 {http://corp.sohu.com/20150331}:RestrictedTimeDepositsCurrent 1
 {http://www.linkp.com/20150331}:CashAndCashEquivalentsExcludingCertificatesOfDeposit 1
 {http://www.newresi.com/20140930}:ConsumerLoanEquityMethodInvestments 1
 {http://igt.com/20140630}:RestrictedCashAndInvestmentSecuritiesOfVIEs 1
 {http://www.buffalowildwings.com/20141228}:RestrictedAssetsCurrent 1
 {http://www.dunkinbrands.com/20141227}:RestrictedAssetsOfAdvertisingFunds 1
 {http://www.vaalco.com/20140930}:FundsInEscrowCurrent 1
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結論

我々が示したように、米国証券取引委員会（SEC）のEDGARデータベースで公開されているXBRL形式の企業財務報告書から、投資家にとって信頼性の高い詳細な財務データを抽出することは、一般的に必要以上に困難であり、残念ながら100%信頼できるとは言えません。

しかし、私たちが実施したテストの結果、Google Finance、Yahoo Finance、Fidelity Investmentsなどのウェブサイトで提供されている財務報告データも、100%信頼できるとは言えず、これらのサイトが提供するデータが、互いに整合性がとれていない場合や、実際の企業が提出する書類と一致しないケースが多数存在することがわかりました。これは、主に上記の5つの問題が原因であると考えられます。

SECのEDGARデータベースにおけるXBRLデータの品質に関する現状について、私たちがこのような結論に至ったのは、決して私たちだけではありません @CharlesHoffman 「」というカテゴリーのブログ記事で、数多く取り上げています投資家にとって使いやすい、証券取引委員会（SEC）のXBRL形式の報告書を作成する「彼の...」 デジタル金融報告 そのウェブサイトでは、米国証券取引委員会（SEC）に提出されるXBRL形式の企業財務報告データの品質と正確性を向上させるための多くの作業が行われています。

XBRLデータの品質を大幅に向上させるための、いくつかの即効性のある方法が考えられます

• 活用する XBRLフォーミュラ EDGARシステムで使用される多くのチェック項目や、さらに多くの整合性チェック、およびビジネスレベルの検証機能を、外部形式ではなく、XBRL標準を用いて直接実装することで、より高度な自動化を実現します
• 投資家が必要とする、XBRLのデータと、より高次の財務概念との間の、より明確で詳細な関連付けを生成するために、XBRLテーブルリンクベースを活用します
• 企業に対し、以下のものを生産することを義務付ける XBRL形式の財務報告書を、最上位の財務文書として位置づける - 会計システムから直接データを取り込むことで、事後的にHTMLファイルやPDFファイルにタグ付けする手間を省きます
• 申告者に対して、以下のことを義務付ける 彼らは、XBRL形式の文書を、厳格かつ自動化された検証と品質チェックのプロセスにかけます, 例えば、～のような XBRL.US 整合性チェックツールセット, または、〜を使用する Altova社の RaptorXML+XBRL Server, これにより、XBRL標準に準拠した完全な検証機能に加え、以下の機能も提供します EDGARファイルのマニュアル検証 そして、これらはXMLSpy内でインタラクティブに使用したり、または XBRL形式のデータ検証, または、大量のXBRLデータを高速に検証するための自動化されたサーバー環境において
• 最後に 米国証券取引委員会（SEC）のEDGARシステムにおいて、厳格な品質チェックを実施すること そのシステムは、XBRL形式での提出書類のみを受け付けますが、それらは単にエラーがなく、仕様に完全に準拠しているだけでなく、上記のデータ品質チェックも通過している必要があります

XBRLデータの品質を向上させ、XBRL形式の企業開示情報を投資家にとって真に役立つものにするためには、これらのアプローチをいくつか組み合わせることが不可欠です。

補題。または、補定理

現在、信頼性の高い企業情報を求める投資家は、複数のウェブサイトで企業を調査したり、HTMLやPDF形式の原本資料を参照したりといった、煩雑な作業を余儀なくされています。そこで、当社は近い将来、モバイルアプリケーションを公開する予定です。このアプリケーションは、フロントエンドにMobileTogether、バックエンドにRaptorXML+XBRL ServerとSQLデータベースを使用しており、投資家がこれらの上場企業の直近の四半期および年間の財務報告書から、主要なデータを迅速に確認できるように設計されています。これらのデータは、XBRL形式の報告書から直接抽出され、ヒューリスティックな手法を用いて比較しやすくまとめられます。

上記のデータ品質に関する制約を考慮すると、このデータは いいえ 完璧ではありませんが、XBRL形式での情報開示の目的とより合致すると考えています。また、XBRLデータの品質が今後も向上していくため、データ自体も時間とともに改善していくと信じています。